Einsatz eines Gasmarktmodells zur Bewertung von Risiken

Auf den wirtschaftlichen Erfolg der Stadtwerke München haben Energiepreise einen großen Einfluss. Ändert sich jedoch nur ein Parameter, beispielsweise der Ölpreis, kann dies Auswirkungen auf die Preise anderer Commodities haben. Die Stadtwerke München nutzen daher eine Vielzahl miteinander verketteter Marktmodelle. Mit dem weltweiten Gasmarktmodell WEGA können Gaspreise errechnet und beispielsweise der Effekt eines sinkenden Ölpreises auf den Gaspreis bestimmt werden. Aber auch Sensitivitäten zu veränderten Gasbedarfsszenarien, zu einem Überangebot an Flüssiggas oder zu einer Ukrainekrise können mit WEGA gerechnet werden. Aus den ermittelten Preiszeitreihen der relevanten Commodities werden anschließend die monetären Auswirkungen auf die Stadtwerke München abgeleitet. Diese Arbeit gibt einen Überblick über das Gasmarktmodell WEGA sowie über wesentliche Einflussgrößen auf den Gaspreis. Zudem werden die Zusammenhänge zwischen den einzelnen Commodities beleuchtet.